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Infineon-Aktie: nur Industrial Power Control schwächelt
03.05.2012
Cheuvreux
Amsterdam (www.aktiencheck.de) - Bernd Laux, Analyst von Cheuvreux, stuft die Aktie von Infineon (ISIN DE0006231004 / WKN 623100) unverändert mit "outperform" ein und bestätigt das Kursziel von 8,50 EUR.
Der Bericht zum zweiten Geschäftsquartal sei einen Tick besser ausgefallen als erwartet. Drei von vier operativen Einheiten hätten sich besser geschlagen als angenommen (Automotive, Power Management & Multimarket und Chipcard). Nur Industrial Power Control sei schwächer gewesen. Die implizierte Marge sei mit 14,6% nur leicht gesunken. Vor allem die Chipcard-Aktivitäten hätten bei der Marge positiv überrascht. Unter dem Strich habe das Ergebnis je Aktie einen Cent über der Schätzung gelegen.
Sequenziell niedrigere Investitionen und ein reduzierter Lagerbestand hätten zu einer starken Verbesserung des Free Cash flows geführt. Der Netto-Cash pro Aktie belaufe sich auf sehr robuste 1,93 EUR. Die Planung für das Gesamtjahr sei leicht nach oben revidiert worden.
Die Infineon-Aktie repräsentiere ein hochqualitatives Investment. Ein 2013er KGV von 15 sehe nicht hoch aus.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Cheuvreux die Aktie von Infineon weiterhin mit dem Votum "outperform". (Analyse vom 03.05.2012) (03.05.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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